엔비디아(NVDA) 주가는 월요일에 상승했습니다. “사정에 정통한 소식통” 보도에 따르면 젠슨 황 최고경영자는 이번 주 도널드 트럼프 대통령의 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담에 동행하지 않을 예정입니다.
앞서 로이터통신은 엔비디아를 비롯해 약 12개 회사가 축소된 CEO 대표단에 초청되었다고 보도했습니다. 트럼프 대통령은 5월 13일 베이징에 도착하며, 공식 국빈 미팅은 5월 14일과 15일에 예정되어 있습니다.
주가가 이 소식을 무시한 이유
작성 시점 기준, 엔비디아(NVDA)의 주가는 222.16달러에 거래되고 있습니다. CEO인 젠슨 황이 트럼프 대통령과 함께 중국을 방문하지 않을 수도 있다는 소식에 주가가 거의 5% 상승했습니다.
월스트리트는 이번 제외를 별다른 악재가 아닌 배경 소음으로 해석했습니다. 황 CEO는 투자자들에게 미국의 수출 제한 조치 아래 중국 내 첨단 AI 가속기의 시장점유율이 거의 0에 가깝게 붕괴되었다고 밝혔습니다. 관련 기사 참고.
애널리스트 모델과 현재 밸류에이션은 이미 중국 내 제한 칩에서 의미 있는 수익이 없을 것으로 가정하고 있습니다.
엔비디아 주가는 최근 수 주 동안 반도체 지수 대비 부진한 흐름을 보이고 있습니다. 포트폴리오 매니저들은 중국 외의 AI 수요가 실적에 더 큰 영향을 주고 있다고 지적합니다.
단 한 번의 국빈방문 참석이 정책 프레임워크를 변화시키지 못합니다. 정책 결정은 상무부와 의회에 달려 있기 때문입니다.
투자자들은 이번 추측을 행정부가 칩 통제 정책을 고수하고 있다는 신호로 이해했습니다. 많은 펀드들이 장기적인 산업 포지셔닝을 위해 이러한 강경한 자세를 선호합니다.
“황 CEO가 초대받지 않았다고 전해지고 있습니다. 트럼프 대통령이 무역 협상에서 AI 칩 양보 의사가 없다는 신호일 수 있습니다.”라고 한 사용자가 밝혔습니다.
투자자들이 주목하는 다음 이슈
CEO 명단은 출국 전까지 유동적으로 표현되고 있습니다. 보잉 CEO 켈리 오트버그와 씨티그룹 CEO 제인 프레이저는 확정되었으며, 퀄컴 CEO 크리스티아노 아몬도 동행할 것으로 예상됩니다. 일론 머스크와 애플의 팀 쿡도 참석이 유력합니다.
백악관은 최종 참석자 명단을 아직 공개하지 않았습니다.
엔비디아의 최근 사상 최대 매출과 계속되는 하이퍼스케일 구매자 수요가 상승의 핵심 근거로 남아 있습니다.
주주들의 관심사는 정상회담 이후 발표되는 공식 입장문에서 칩 수출 완화가 언급되는지입니다.
그 전까지는 미국과 동맹국 시장의 AI 인프라 지출이 투자자들이 유일하게 반영하는 성장 스토리입니다.
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