21Shares hat am 12. Mai den Spot-Hyperliquid-(HYPE)-Exchange-Traded-Fund (ETF) mit dem Kürzel THYP an der Nasdaq gelistet. Das Produkt bietet Kunden von Brokern regulierten Zugang zum nativen Token des Hyperliquid-Perpetuals-Trading-Netzwerks.
Der Fonds ist als Grantor Trust und nicht nach dem 1940 Act aufgebaut. Dadurch kann der Sponsor die gehaltenen HYPE-Token für Erträge staken und gleichzeitig eine passive Kursbeteiligung sichern.
21Shares: Spot-Hyperliquid-ETF mit integriertem Staking startet an der Nasdaq
21Shares erhebt eine jährliche Sponsor-Gebühr von 0,30 %, die in HYPE gezahlt wird. Die Verwahrung übernehmen Anchorage Digital Bank und BitGo Bank & Trust. Beide Anbieter nutzen Cold Storage und sichern diese mit bis zu 350 Millionen USD gegen Diebstahl und Betrug ab.
Der Trust kann zwischen 30 % und 70 % seiner HYPE-Bestände über Figment Inc. staken. Der Sponsor kann diesen Anteil auch auf bis zu 100 % erhöhen.
Staking-Belohnungen werden ungefähr zu 70 % an den Trust und zu 30 % an den Anbieter verteilt.
Die Erstellung und Einlösung von Fonds-Anteilen ist ausschließlich für autorisierte Teilnehmer in Losen zu je 10.000 Anteilen möglich. Als Preis-Benchmark dient der FTSE Hyperliquid Index.
Risiken und Wettbewerb bei Spot-HYPE-ETFs
Im Prospekt werden deutliche Risikohinweise gegeben. Es wird darauf hingewiesen, dass THYP für Investoren ungeeignet ist, die sich einen Totalverlust nicht leisten können, da die annualisierte Volatilität von HYPE über 126 % liegt.
Auch Strafen für Validator-Jailing, Staking-Sperrzeiten von eins bis sieben Tagen sowie Verzögerungen bei der Einlösung werden in den Unterlagen genannt.
21Shares bietet bereits seit dem 30. April ein 2-fach gehebeltes HYPE-Produkt mit dem Kürzel TXXH an. Die Konkurrenten Bitwise und Grayscale haben ebenfalls Spot-HYPE-ETFs beantragt, mit den Tickern BHYP beziehungsweise GHYP.
Der Start erfolgt nach Monaten mit steigenden Volumina am Hyperliquid-Perpetuals-Markt. Die ersten Mittelzuflüsse in THYP werden zeigen, wie traditionelle Investoren das Angebot bewerten.
