Las acciones de Nvidia (NVDA) subieron el lunes incluso después de que un informe de una “fuente familiarizada” indicara que el CEO Jensen Huang no viajaría a Pekín con el presidente Donald Trump para la cumbre de esta semana con el líder chino Xi Jinping.
Informes anteriores de Reuters incluyeron a Nvidia entre una docena de empresas invitadas a una delegación de CEO recortada. Trump llegará a Pekín el 13 de mayo, con reuniones oficiales programadas para el 14 y 15 de mayo.
Por qué la acción ignoró la noticia
Al momento de escribir esto, la acción de Nvidia NVDA se negociaba a 222.16 dólares, subiendo casi 5% por la noticia de que el CEO Jensen Huang podría no acompañar a Trump a China.
Wall Street ha interpretado la exclusión como ruido de fondo y no como un factor negativo. Huang dijo a los inversores que la cuota de mercado de Nvidia para aceleradores de IA avanzados en China ha colapsado a casi cero debido a las restricciones de exportación de Estados Unidos.
Los modelos de los analistas y las valoraciones actuales ya suponen que Nvidia no tendrá ingresos significativos por chips restringidos dentro del país.
La acción de Nvidia ha tenido un rendimiento inferior al índice general de semiconductores durante semanas por este motivo, y los administradores de portafolio ven la demanda de IA fuera de China como el principal motor de ganancias.
Una sola aparición en una visita de Estado no habría cambiado las reglas actuales, que dependen del Departamento de Comercio y el Congreso.
Probablemente, los inversores interpretaron la especulación como una muestra de que la administración mantiene el control estricto sobre los chips y no como señal de concesiones, una postura firme que muchos fondos prefieren para el posicionamiento a largo plazo en el sector.
“Se dice que no fue invitado, lo que indica que Trump no estaría dispuesto a ofrecer concesiones en chips de IA durante las negociaciones comerciales”, comentó un usuario en X.
Qué observan los inversores ahora
La lista de CEO invitados se describe como cambiante en los días previos a la partida. El jefe de Boeing, Kelly Ortberg, y la directora de Citigroup, Jane Fraser, están confirmados, mientras que se espera la asistencia del jefe de Qualcomm, Cristiano Amon. Otros que probablemente asistirán son Elon Musk y Tim Cook de Apple.
La Casa Blanca no ha publicado la lista final de asistentes.
Los recientes ingresos récord de Nvidia y la demanda de grandes compradores siguen siendo la base principal para los inversores optimistas.
La pregunta para los holders es si algún comunicado posterior a la cumbre hablará sobre excepciones para la exportación de chips.
Hasta entonces, la inversión en infraestructura de IA en EE. UU. y en mercados aliados sigue siendo la única narrativa de crecimiento que los inversores están valorando.
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