Le azioni Nvidia (NVDA) sono salite lunedì anche dopo che un report di una “fonte informata” ha indicato che l’amministratore delegato Jensen Huang non si recherà a Pechino con il presidente Donald Trump per il vertice di questa settimana con il leader cinese Xi Jinping.
Precedenti reportage di Reuters avevano incluso Nvidia tra una dozzina circa di aziende invitate a una delegazione di CEO ristretta. Trump arriverà a Pechino il 13 maggio, con incontri ufficiali programmati per il 14 e 15 maggio.
Perché il titolo ha ignorato la notizia
Al momento della pubblicazione, il titolo NVDA di Nvidia era scambiato a $222,16, in aumento di quasi il 5% rispetto alla notizia che il CEO Jensen Huang potrebbe non accompagnare Trump in Cina.
Wall Street ha interpretato l’esclusione come un semplice rumore di fondo, non come un fattore negativo. Huang ha spiegato agli investitori che la quota di mercato di Nvidia per acceleratori AI avanzati all’interno della Cina è crollata a circa zero a causa delle restrizioni all’export imposte dagli Stati Uniti.
I modelli degli analisti e le valutazioni attuali già presuppongono che non ci siano ricavi rilevanti dai chip soggetti a restrizioni all’interno del paese.
Il titolo Nvidia ha sottoperformato rispetto al più ampio indice dei semiconduttori per settimane a causa di questa situazione, con i gestori di portafoglio che indicano la domanda di AI al di fuori della Cina come la principale leva dei ricavi.
Una singola apparizione durante una visita di Stato non avrebbe cambiato il quadro normativo, che rimane nelle mani del Dipartimento del Commercio e del Congresso.
Gli investitori probabilmente hanno interpretato questa speculazione come una conferma che l’amministrazione mantenga la linea dura sui controlli ai chip, piuttosto che come un segnale di apertura a concessioni – una posizione rigida che molti fondi preferiscono per una strategia di lungo periodo nel settore.
“Si dice che non sia stato invitato, segnalando che Trump probabilmente non intende offrire concessioni sui chip AI nelle trattative commerciali”, ha affermato un utente.
Cosa stanno osservando ora gli investitori
La lista dei CEO viene definita flessibile nei giorni che precedono la partenza. Il chief di Boeing Kelly Ortberg e la CEO di Citigroup Jane Fraser sono confermati, mentre si prevede la presenza del CEO di Qualcomm Cristiano Amon. Altri che probabilmente parteciperanno sono Elon Musk e Tim Cook di Apple.
La Casa Bianca non ha ancora pubblicato la lista definitiva dei partecipanti.
La recente performance da record nei ricavi di Nvidia e la continua richiesta da parte dei grandi acquirenti restano il principale motivo rialzista sul titolo.
La domanda per gli azionisti è se un eventuale comunicato post-vertice toccherà il tema delle eccezioni all’export dei chip.
Fino ad allora, gli investimenti in infrastrutture AI negli Stati Uniti e nei mercati alleati restano l’unico tema di crescita che gli investitori stanno considerando nel prezzo.
