Il prezzo di Bitcoin (BTC) è vicino a $76.875 con la pressione di vendita in diminuzione e una potenziale configurazione di breakout in formazione, ma i portafogli whale più grandi e lo Smart Money Index sono entrambi orientati in senso opposto.
Questa configurazione segue un rialzo del 27% tra il 29 marzo e il 6 maggio, che si è arrestato all’interno di un canale discendente. Se le compratrici riusciranno a riconquistare la zona di breakout ora dipenderà dal fatto che la calma del retail potrà durare più a lungo della costante distribuzione da parte delle partecipanti più grandi.
La pressione di vendita diminuisce mentre la configurazione di breakout regge
Bitcoin ha formato un pattern bull flag dopo aver registrato un rialzo di oltre il 27% tra il 29 marzo e il 6 maggio. Questo pattern rappresenta un breve canale discendente che segue un forte movimento al rialzo e spesso segnala una continuazione verso un breakout.
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La linea di tendenza inferiore della flag è sotto pressione diretta mentre BTC testa il supporto. Tuttavia, il volume di vendita è diminuito nettamente dal 15 maggio, suggerendo che le venditrici potrebbero aver perso forza e la configurazione di breakout rimane intatta.
A supportare questa lettura tecnica, i dati on-chain di Binance Research mostrano un’offerta sempre più ridotta su quattro metriche. Quasi il 60% dell’offerta di Bitcoin non si è mossa da oltre un anno, mentre i saldi di BTC sugli exchange sono scesi al 15,0% rispetto al picco del 17,6% registrato durante la pandemia di COVID.
L’MVRV dei detentori a breve termine, una metrica che confronta il valore attuale delle monete acquistate di recente con il prezzo al quale sono state pagate, è tornato sopra quota 1,0. Questo dato suggerisce che le nuove entrate stanno, potenzialmente, registrando per la prima volta da novembre 2024 piccoli profitti non realizzati.
Pertanto, sembra che il limite inferiore della flag abbia una sorta di cuscinetto strutturale grazie al restringimento dell’offerta, mantenendo vivo il possibile breakout. Se i gruppi più grandi siano d’accordo è un’altra storia.
Le balene riducono l’offerta mentre lo Smart Money Index si defila
La diminuzione dei volumi racconta solo metà della storia. Due dei principali segnali delle coorti di Bitcoin si sono mossi nella direzione opposta da febbraio.
I portafogli che detengono tra 100.000 e 1.000.000 BTC hanno ridotto costantemente la propria quota di offerta dal 3,46% del 20 febbraio al 3,31% al 18 maggio. Il calo è stato quasi lineare senza ricostruzioni significative, suggerendo che le maggiori balene di Bitcoin stanno, potenzialmente, distribuendo durante i rimbalzi ormai da quasi tre mesi.
In particolare, non si sono registrati incrementi significativi mentre Bitcoin ha raggiunto il suo picco a inizio maggio, indicando che i grandi detentori valutano ancora questa fase come debole. Questo pattern contrasta con la narrazione da breakout che la diminuzione della pressione di vendita stava rafforzando.
Lo Smart Money Index, un indicatore che confronta l’attività di trading a inizio e fine sessione per tracciare l’intento degli investitori informati, ha rafforzato la prudenza. L’indice è sceso sotto la sua linea di segnale il 15 maggio, la prima rottura decisa dal 26 marzo.
Un precedente calo a fine aprile era stato recuperato rapidamente. L’ultimo movimento appare più ripido e non è stato recuperato, con Bitcoin che ha perso circa il 5% da quando è iniziata questa flessione.
Anche se la pressione di vendita del retail si sta raffreddando, sia i portafogli più grandi che l’indicatore dello smart money mostrano cautela. Questo lascia al grafico del prezzo il compito di decidere se il breakout ha ancora possibilità.
Livelli di prezzo di Bitcoin che decidono il breakout
Il prezzo di Bitcoin ora si trova tra due livelli tecnici chiave. Le zone si ricavano dal minimo relativo a $64.884 al massimo relativo a $82.830.
Il ritracciamento di 0,236 a $78.595 limita qualsiasi upside immediata. Il livello di 0,382 a $75.975 rappresenta la prima linea di difesa.
Una chiusura giornaliera sotto i $75.975 spingerebbe BTC nella zona di 0,5, a $73.857. Quel livello minerebbe la possibilità di breakout. Una discesa sotto il livello di 0,618 a $71.739 invaliderebbe completamente il pattern.
Al rialzo, il supporto della trendline superiore del flag si trova vicino a $81.665. Recuperare questo livello e superare il massimo relativo a $82.830 confermerebbe la rottura, rilancerebbe il rally del 27% e attirerebbe probabilmente nuova attenzione dai gruppi che stanno attualmente distribuendo.
Il dettaglio importante da segnalare nel pattern è che i bull flag si confermano solo con una rottura decisa sopra il bordo superiore accompagnata da volumi in aumento. Fino ad allora, ogni test del margine inferiore aumenta le probabilità di una rottura al ribasso invece che di una continuazione. Il supporto a $75.975 separa una continuazione del flag verso la rottura a $82.830 da una possibile discesa verso $73.857 o valori anche inferiori.
