As ações da Nvidia (NVDA) subiram nesta segunda-feira (11), mesmo após uma reportagem de “fonte familiar” indicar que o CEO Jensen Huang não viajará a Pequim com o presidente Donald Trump para a cúpula desta semana com o líder chinês Xi Jinping.
Reportagem anterior da Reuters apontou a Nvidia entre cerca de uma dúzia de empresas convidadas para uma delegação de CEOs reduzida. Trump chega a Pequim em 13 de maio, com encontros oficiais programados para 14 e 15 de maio.
Por que a ação ignorou a notícia?
No momento desta reportagem, a ação NVDA da Nvidia era negociada a US$ 222,16, com alta próxima de 5% após a informação de que Jensen Huang talvez não acompanhe Trump na viagem à China.
Para Wall Street, a exclusão foi interpretada apenas como pano de fundo, sem impacto negativo relevante. Jensen Huang informou aos investidores que a participação da Nvidia no mercado de aceleradores avançados de IA na China colapsou para praticamente zero devido às restrições de exportação dos Estados Unidos.
Modelos de analistas e avaliações atuais já consideram receita insignificante proveniente de chips restritos no país. A ação da Nvidia tem ficado atrás do índice geral de semicondutores há semanas devido a esse fator, com gestores destacando a demanda por IA fora da China como principal motor dos lucros da empresa.
Uma única participação em visita de Estado não alteraria o arcabouço regulatório, que depende do Departamento de Comércio e do Congresso. Investidores enxergaram o episódio como um posicionamento firme do governo em relação ao controle de chips, sinalizando ausência de concessões, postura considerada positiva por muitos fundos visando o posicionamento no setor a longo prazo.
O que os investidores observam a seguir?
A lista de CEOs é considerada flexível nos dias que antecedem a viagem. Kelly Ortberg, da Boeing, e Jane Fraser, da Citigroup, estão confirmados, enquanto Cristiano Amon, da Qualcomm, é esperado. A Casa Branca ainda não divulgou a relação final de participantes.
O recente recorde de receita da Nvidia e a procura contínua dos grandes compradores permanecem como os principais fatores otimistas. A dúvida dos investidores é se algum comunicado pós-cúpula trará exceções às regras de exportação de chips. Até lá, o investimento em infraestrutura de IA nos Estados Unidos e em mercados aliados segue como única perspectiva de crescimento já considerada pelo mercado.
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