Der US-Aktienmarkt hat am Mittwoch ein neues Rekordhoch erreicht, da nachlassende Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Ölpreise sinken ließen. Zudem sorgten starke AI-Chip-Zahlen von AMD für neue Dynamik bei Halbleiter-Aktien.
Der S&P 500 stieg um 1,14%, der Nasdaq Composite legte um 1,51% zu, und der Dow Jones Industrial Average gewann 1,10%. Gute Zahlen vom privaten ADP-Arbeitsmarktbericht stärkten zudem das Narrativ einer weichen Landung der Wirtschaft, und breite Marktteilnahme unterstützte die Gewinne ebenfalls.
1. Aussicht auf Iran-Deal drückt Ölpreis
Medienberichten zufolge steht das Weiße Haus kurz vor einer Vereinbarung mit dem Iran, die die Kämpfe stoppen und neue Atomgespräche ermöglichen würde. Erwartet wird eine Antwort Irans innerhalb von 48 Stunden.
Die vorgeschlagenen Bedingungen sehen vor, dass der Iran die Urananreicherung stoppt, UN-Inspektionen zulässt und den Ausbau unterirdischer Anlagen begrenzt. Im Gegenzug würden die USA Sanktionen lockern und eingefrorene Gelder freigeben.
Beide Parteien würden außerdem die Beschränkungen für die Straße von Hormus lockern, was ein 30-tägiges Verhandlungsfenster eröffnen soll. Zudem hat US-Präsident Trump die Eskalation gestoppt, auch geplante Marine-Eskorten durch die Straße von Hormus werden ausgesetzt.
Die Aussicht auf eine Einigung ließ den Rohölpreis sinken, da Trader eine Normalisierung des Angebots erwarteten. Brent ging zurück. Dadurch verbesserten sich die Kurse von Risiko-Vermögenswerten im Allgemeinen, während Energiewerte unter Druck gerieten.
Niedrige Ölpreise verringern zudem den Inflationsdruck bei den Konsumausgaben, was die breite Nachfrage nach Aktien stützt.
2. AMD-AI-Chip-Zahlen lösen Halbleiter-Rallye aus
Advanced Micro Devices (AMD) stieg um 16,29% auf ein neues Allzeithoch, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal sowohl bei Umsatz als auch Gewinn je Aktie die Erwartungen übertraf und den Ausblick anhob. Im Quartal wurde ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,37 USD bei einem Umsatz von 10,25 Milliarden USD erzielt, ein Umsatzplus von 38% im Vergleich zum Vorjahr, getrieben durch die starke Nachfrage nach Data-Center-AI.
Das Management hob zudem den Ausblick für das zweite Quartal an und signalisierte Zuversicht, dass der Ausbau im Bereich AI weitergehen wird.
Das Ergebnis bestätigte das Narrativ, dass die Ausgaben für AI-Chips nicht mehr nur Nvidia zugutekommen, sondern sich auf weitere Unternehmen ausweiten. Super Micro Computer (SMCI) sprang um 15,25%, Nvidia (NVDA) stieg um 4,31%, Lam Research (LRCX) gewann 7,17%, Micron Technology (MU) legte 2,77% zu, und Intel (INTC) verbesserte sich um 2,40%.
Diese Gruppe von Titeln war für einen Großteil des Anstiegs beim S&P 500 verantwortlich.
3. ADP-Arbeitsmarktbericht stärkt Zuversicht auf weiche Landung
Der ADP-Bericht vom April zeigte einen Zuwachs von 109.000 Stellen im Privatsektor, höher als die erwarteten 84.000. Das Ergebnis stützt die Zuversicht auf eine weiche Landung zu einem Zeitpunkt, an dem sich Vertreter der US-Notenbank mit den Auswirkungen der jüngsten Ölpreis-Volatilität auf die Inflation beschäftigen.
Ein stärkerer Arbeitsmarkt kombiniert mit sinkenden Ölpreisen gibt der Fed die Möglichkeit, an ihrem vorsichtigen Kurs festzuhalten, was von den Märkten als freundlich für Wachstum und Risiko-Vermögenswerte gewertet wird.
Was ist mit den wichtigsten US-Indizes passiert?
- S&P 500: +1,14% auf 7.341,93 (neues Allzeithoch)
- Nasdaq Composite: +1,51% auf 25.707,5
- Dow Jones Industrial Average: +1,10% auf 49.839,3
Die Marktbreite bestätigte die Bewegung: Aufsteiger machten 60,3% aus, während 36,3% der Aktien nachgaben. Neue Hochs standen bei 75,9%, neue Tiefs bei 24,1%. Das Verhältnis von bullisch zu bärisch betrug 53% zu 47%. Der Markt präsentiert sich damit konstruktiver als bei den letzten Sessions und zeigt breite Beteiligung an der AI-geführten Rallye.
Auf dem Tages-Chart des S&P 500 ist zu sehen, dass der Index seit dem Tief am 31. März stetig gestiegen ist. Diese Bewegung setzte sich bis zum 1. Mai fort, gefolgt von einer leichten Konsolidierung, die sich zusammen mit Hoffnungen auf einen Iran-Deal wieder nach oben auflöste. Das Handelsvolumen blieb während der Rallye stabil, und die Kursbewegungen zeigten, dass echter Kaufdruck statt einer dünnen Ausbruchsbewegung vorliegt.
Der nächste Widerstand liegt bei 7.399 (0,236 Fibonacci). Schließt der Kurs täglich darüber, wird der Weg zu 7.540 (0,382 Fibonacci) und 7.654 (0,5 Fibonacci) frei. Das 0,618 Fibonacci bei 7.767 bedeutet ein Aufwärtspotenzial von etwa 5%.
Nach unten entsteht Schwäche unter 7.172, wobei 7.001 als wichtige psychologische Marke gilt. Ein Bruch unter 7.001 würde die aktuelle Ausbruchsstruktur schwächen.
Welche Sektoren behaupten sich?
Der Bereich Grundstoffe lag mit plus 3,68% vorn, gefolgt von Technologie (plus 2,08%), Industrie (plus 1,93%) und Kommunikationsdienste (plus 1,63%). Die Führungsrolle der Technologie spiegelte die von AMD getriebene KI-Chip-Rallye wider. Vor allem Halbleiterunternehmen erhielten die meisten Zuflüsse.
Industriewerte profitierten von Stärke in der Luftfahrt, wobei GE um 6,04% stieg, als sich die Volatilität im Zusammenhang mit der Waffenruhe beruhigte. Immobilien (plus 1,53%) und Konsum zyklisch (plus 1,41%) kletterten, da sinkende Ölpreise die Kosten für Verbraucher senkten und die Aussichten auf freiwillige Ausgaben verbesserten.
Welche Sektoren verlieren?
Der Energiesektor fiel deutlich um minus 3,74%, da Brent-Öl im Zuge einer möglichen Iran-Vereinbarung nachgab.
Exxon Mobil (XOM) verlor 4,72% und Chevron (CVX) gab 4,58% nach. Der Rückgang des Energiesektors steht im direkten Zusammenhang mit dem Narrativ der Angebotsnormalisierung, das den Ölpreis weiter drückt.
Versorger (minus 0,73%) entwickelten sich unterdurchschnittlich, da defensive Positionen zugunsten von Wachstumswerten und KI-geführter Technologieführung reduziert wurden.
Worauf achten Investoren als Nächstes?
Das 48-Stunden-Fenster für eine Iran-Antwort ist der kurzfristige Auslöser. Eine unterschriebene Absichtserklärung könnte den Ölpreis weiter drücken und die Führung der KI-bezogenen Technologie verlängern. Bleibt eine Antwort aus oder wird sie abgelehnt, könnte der Ölpreis wieder ansteigen und dadurch das Risiko insgesamt erhöhen.
Aus technischer Sicht zeigt der Weg des S&P 500 durch die 7.399-Marke den Investoren, ob der KI-getriebene Ausbruch genug Volumen hat, um sich in Richtung 7.654 und darüber hinaus fortzusetzen.
